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稳健投资 严控回撤 鹏华3个月中短债8月1日起开放申购

本文来源于经纬财经网 2019-08-01 15:49

2019赛程过半,根据中央政治局会议最新的政策信号,市场主流观点认为逆周期调解下将保持中性偏松的政策环境,债券市场可能仍将维持震荡走势。根据兴业证券统计,在二季度多重风险承压的债市环境下,配置高等级短久期券种更有利于规避利率调整和信用事件等不确定性。据悉,鹏华3个月中短债基金(A类006434 C类006456)聚焦短期中高等级信用债,稳健投资,严控回撤,自8月1日起开放申购,错过则需再等3个月。

在过往运作中,即便经历今年债市环境的短期调整,鹏华3个月中短债整体保持稳健的业绩表现及高水准的回撤控制水平。根据银河证券数据,截至2019年6月30日,鹏华3个月中短债A类及C类份额今年以来的年化投资回报分别为4.36%和3.79%,在同类型基金中保持领先的业绩水准。更难能可贵的是,今年以来历经债市的震荡调整,鹏华3个月中短债始终保持最大回撤为“零”的良好记录。根据Wind数据统计,截至2019年7月26日,今年以来投资回报超2.4%的短期纯债基金合计17只,统计期间内最大回撤水平达到-0.90%,鹏华3个月中短债是其中唯一一只最大回撤为零的基金,充分彰显基金经理极为稳健的投资管理水平及超强的回撤控制能力。

回顾二季度的投资运作,根据该基金二季报披露,二季度初受公布一季度经济数据偏强等因素影响,债市出现一轮调整,但此后经济数据再度走弱,债市收益率在短期反弹后再度出现回落态势,此后虽然内外部均出现扰动因素,但市场收益率总体延续了下行态势。其中,短端收益率在 4 月出现下行,5-6 月份呈下行态势,尤其是 6 月份下行幅度较为明显。在债券资产的配置上,鹏华 3 个月中短债主要持仓为短期中高等级信用债,并且在 5 月初市场调整后增加了仓位、提升了组合久期,二季度基金总体获得稳健收益。

作为鹏华旗下第一只中短债基金产品,鹏华3个月中短债(A类006434 C类006456)由鹏华固收“黄金战队”的新锐力量周恩源和刘涛强强联合、共同管理。在近期中国基金报主办的第六届中国基金业英华奖评选中,两位基金经理均凭借长期优秀的投资业绩获评“三年期纯债投资最佳基金经理”荣誉,专业投资能力备受权威认可。周恩源作为经济学博士,具有7年证券从业经验,在宏观利率及信用债等领域建立了深厚的研究功底,其管理的鹏华丰泽债券(LOF)凭借优异的业绩成为行业三年期“大满贯”债基,在今年颁奖季中囊括 “金牛奖”、“明星基金奖”、“金基金奖”等行业权威评选的奖项。而刘涛具有6年金融证券从业经验,曾任鹏华基金固定收益部信用研究主管,在信用研究领域积累了丰富的研究经验,其管理的鹏华丰融定开债更是问鼎2018年度债基冠军,也在今年收获了明星基金的两大奖项。

展望后续的债市机会与投资运作,基金经理周恩源表示,随着美联储降息的预期大大增强,海外宽松环境的预期更加明显,也给国内货币政策带来更多空间。因此,目前国内外环境有助于央行保持流动性的合理宽松局面,有利于债券市场的后续行情表现。“后续的利率下行空间仍然具备,债券行情还未走完,特别三季度的债券配置价值机会明显。我们坚持当前的投资策略,继续争取为客户创造超额收益机会。”